Seminar
Handelssysteme
Allgemeines
Ein Handelssystem ist ein Satz von Regeln, welcher die Bedingungen für Kauf- bzw. Verkaufsentscheidungen unter Berücksichtigung von Risiko- und Money- Managementaspekten definiert. Daher besteht ein Handelssystem immer aus den folgenden Teilbereichen:
Die meisten Handelssysteme versagen irgendwann, weil sie lediglich aus einer Handelsregel bestehen und die wichtigen Aspekte Risiko- und Money- Management vollkommen vernachlässigen. Alle drei Teilaspekte spielen eine gleich große Rolle - wobei natürlich auch ein bißchen Glück eine Rolle spielt.
Handelsregel
Zum Aufbau erfolgreicher Handelsansätze gibt es einfache Regeln, die beachtet werden müssen.
Zunächst einmal ist es wichtig, sich Geanken über die Nebenbedingungen des Handels zu machen:
Erst wenn diese Nebenbedingungen eindeutig geklärt sind, kann man darangehen, einen bestimmten Handelsansatz asuzuwählen:
Mit dem Aufstellen der Handelsregel alleine ist es noch nicht getan. Zunächst müssen die Bedingungen für das Backtesting festgelegt werden. Nach erfolgtem Test geht es daran, die Testergebnisse auszuwerten. Hierzu wird ein spezieller Summary Report erstellt. Dieser Report enthält alle entscheidenden Kennzahlen, welche für die Beurteilung einer möglichen zukünftigen Performance notwendig sind - vorausgesetzt man ist in der Lage, diese Kennzahlen richtig zu interpretieren.
Risiko Management
Jeder Trade beginnt im Verlust. Der minimale Verlust bei Trade-Eröffnung ergibt sich aus der Summe von BID-ASK-Spread und Transaktionskosten.
Aufgabe des Risikomanagements ist es, die Verluste klein zu halten. Dies wird in erster Linie durch den Einsatz von Stops erreicht. Leider bewirken nicht alle Stops eine Erhöhung der Systemeffizienz und/oder der Performance. Daher ist es wichtig, die Kriterien und Auswirkungen beim Einsatz von Stop zu kennen.
Auf folgende Stoparten wird detailliert eingegangen:
1. Verlustbegrenzungs - Stop
2. Trailing - Stop
Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Verlustphasen - Analyse. Auch diese wird mit dem Summary Report analysiert. Ein wichtiges Beurteilungskriterium hierzu ist die Underwater Equity Curve.
Money Management
Money Management - oft auch als "Position Sizing" bezeichnet - beantwortet die Frage, wieviel Kapital auf ein Tradingsignal gesetzt werden soll. Das beste Tradingsystem wird zum Verlustbringer, wenn zu viel Kapital auf einen Verlusttrade gesetzt wird. Umgekehrt - setzt man zu wenig Kapital auf einen Gewinnertrade, dann erreciht man keine adäquate Rendite.
Der Vergleich der Equityentwicklung bei Einsatz der Money Management Methode "FIXED RATIO" mit der ursprünglichen Equity ohne Money Management zeigt deutlich das gewaltige Potential, welches in Money Management Methoden steckt.
Es gibt zahlrecihe Money Management Strategien, wobei jede Strategie ihre spezifischen Vor- und Nachteile hat:
Interssanterweise gibt es zu der Thematik MONEY MANAGEMENT so gut wie keine Literatur, obwohl - oder gerade weil ?? - hier der Schlüssel für den Erfolg eines jeden Traders liegt.
